728x90 반응형 솔브레인1 반도체 전망 (유니스토리자산운용 손정우 차장) 1. CC바벨 전략 고점을 확인하지 않은 주도주 + 저점을 확인한 주도주 (컨슈머-경기소비재, IT) 2. 반도체 주가의 의미 1) 주가 = 실적 * 멀티플 = EPS * PER 2) EPS = P * Q - C - P: 삼성전자, 하이닉스는 반도체 수급, 소부장은 경쟁강도에 의해 결정 => 소부장 업체 중에 독점적 위치를 가진 업체 - Q: 반도체 출하량, 장비는 Capex 규모 - C: 감가상각비와 R&D 비용 - 핵심은 ROE! EPS 하향시 ROE가 하락하고 ROE 하락은 멀티플 하락을 의미함 => ROE의 저점을 잡으면 주가의 저점을 잡는 것 3) 주가는 실적보다 선행함 4) 주가상승은 주문이 증가하면서 일어남 - 일단 재고가 소진되어야 함 - 중국 스마트폰 출하량이 늘어나기 시작하면 주목 5).. 2022. 9. 19. 이전 1 다음 728x90 반응형